
【市场被特朗普骗惨了】一、交战双方都开始释放“希望结束冲突”的信号。
《华尔街日报》报道:特朗普告诉助手,即使霍尔木兹海峡(全球石油运输关键通道)未完全重新开放,他也愿意结束对伊朗的军事行动,并表示"战争不会持续太久"。
伊朗总统佩泽希齐扬称“愿意谈判结束战争,但需获得不再受侵略的保证”。
当这两则“重大利好”消息出现,市场狂热的以“买买买”来庆祝。
但是,最新的消息传出,伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇刚刚就与美国潜在的和平谈判表示:
“我们完全不相信与美国的谈判会产生任何结果,双方之间的信任水平为零。”
而离开“头条新闻”,两方的攻击完全没有停止,美国和以色列对伊朗多地发动新一轮空袭,包括德黑兰(Tehran)、并且以色列对核设施所在地伊斯法罕使用地堡破坏弹进行轰炸。
而伊朗则是在霍尔木兹海峡袭击了一艘科威特油轮。
我相信,这种新闻相互矛盾,现实继续冲突的模式,会是一个“新常态”。
我想提醒大家注意的,引人瞩目的“标题”,往往只是他人引导你,希望你相信的,很多人看不到的原因才是真实的意图和需求。
CTA(趋势跟踪资金)目前持有约 470亿美元的净空头头寸,空头仓位接近 15年来高位,看跌期权成交量也达到了“解放日”之后的水平。当新闻头条引发的市场上涨,这种被动趋势资金就会触发被动止损+反手做多。
同时,在3月31日(月末/季度末),美国养老金再平衡是自2000年以来第八大,也是历史上前十的买入失衡之一。高盛预测,美国养老金将在月底买入340亿美元的美国股票。
而且,我在其他地方的文章中提醒“正在兴高采烈做空美股的人”:
如果美元指数难以突破101.5,并且VIX不再上涨,就要小心美股会出现技术性反弹。
所以,市场大部分人都是在交易“情绪+价格”,只有极少的专业机构,是在真正的交易“结构+约束条件”。这两者区别巨大。
二、交易“情绪+价格”与交易“结构+约束条件”究竟有什么不同?
我们用最简单的方式解释:
交易“情绪+价格”,看新闻 ,看涨跌 ,然后追涨杀跌
本质——是在“猜”市场会怎么走。
而既然是“猜”就代表你的正确率和抛硬币差不多。而一个新闻标题对市场的影响,可能只有短短的几小时。
交易“结构+约束条件”,是看市场结构,是看流动性,是看谁必须买入/卖出/止损/回补(比如CTA空头回补,养老基金的季度再平衡),以及导致市场结构改变和现金流流动的条件是否出现变化。
本质——不“猜”方向,是通过数据和分析来判断“概率”。
以现在美股的情况来做个例子,美股昨天的上涨,并不是被大规模看多的人“买入”而导致的大幅上涨,而更多原因是被“被迫回补的空头”推上去的。
空头回补之后,如果没有足量的资金来接盘,或者由于交易“情绪+价格”的人群,再度因为新闻标题而恐慌性抛售,结果就会更糟糕。
比如:伊朗伊斯兰革命卫队(IRGC)今天发布声明,警告称从明天起将针对美国主要科技公司在该地区的设施发动攻击。被点名的公司包括NVIDIA、苹果(Apple)、微软(Microsoft)、谷歌(Google)、特斯拉(Tesla)、英特尔(Intel)、甲骨文(Oracle)、IBM、META、波音(Boeing)、惠普(HP)、思科(Cisco)、戴尔(Dell)、Palantir、摩根大通(JPMorgan Chase)、通用电气(GE)、Spire Solutions以及G42。
他们表示,对这些地区基础设施的攻击将于4月1日德黑兰晚上8点开始:“我们建议这些机构的员工立即离开工作场所,以保护生命安全。”他们还建议,这些地点1公里范围内的任何居民应撤离到安全距离。
伊朗对于美国市场的“七寸”抓的还是很准的。
今天我的这篇文章,究竟有什么“意义”呢?
在一个庞大的,以万亿美元计算的市场中,以交易“情绪+价格”,和交易“结构+约束条件”的参与者始终并存的。
我们如何来进行选择?
我想分享我的观点——情绪可以决定“预期的方向”,而结构决定“价格的路径和速度”。
在这种情况下配资炒股开户网,明确的、准确的判断自己的投资框架(短期/中期/长期)以及风险承受能力就非常重要,因为这会决定你应该选择哪一类资产、如何择时,以及如何判断应该买入和卖出。
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